ドローダウンとは？連敗の大きさを測る

ドローダウンは、口座が直近の最高値からどれだけ下落したかを測るもので、通常はパーセントで表します。ある取引戦略が実際どれだけリスキーかを評価するうえで、最も重要な数字のひとつです。

計算方法

口座が1万ドルの最高値を付けたあと8,000ドルまで下落し、その後回復した場合、それは20%のドローダウンです。ドローダウンは高値から安値までで測り、口座が新しい最高値を更新するたびにリセットされます。

平均的な勝率が良好な戦略でも、ときおり深いドローダウンを生むのであれば依然として非常にリスキーです。ドローダウンは連敗の累積的な影響を反映しており、資金面でも精神面でも、実際にトレーダーを市場から退場させるのはたいていこちらです。

ドローダウンを重視すべき大きな理由のひとつは、利益と損失がパーセントで見ると対称ではないことです。20%のドローダウンから元に戻すには25%の利益が必要で、50%のドローダウンなら100%の利益が必要になります。穴が深いほど、這い上がるのは不釣り合いに難しくなります。

取引戦略やシグナル配信者の実績を評価するとき、最大ドローダウンは平均リターンよりも多くのことを教えてくれます。実際に耐えなければならない最悪のシナリオを示してくれるからです。

適切なロット計算と損切りによってドローダウンを浅く保つことは、1回の取引の利益を最大化することよりも、長く生き残るうえで重要です。